近期，金融支持小微企業(yè)的舉措不斷加碼，其中，小微企業(yè)專(zhuān)項金融債已成為重要抓手之一。記者根據Wind數據統計發(fā)現，截至6月22日，年內商業(yè)銀行小微企業(yè)專(zhuān)項金融債發(fā)行規模已達2155億元。

　　星圖金融研究院副院長(cháng)薛洪言對記者表示，“小微企業(yè)專(zhuān)項金融債屬于定向融資工具，專(zhuān)款專(zhuān)用，全部用于支持小微企業(yè)融資。鼓勵銀行發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項金融債，旨在從資金源頭上鎖定小微企業(yè)貸款投放，繼續引導資金支持小微企業(yè)發(fā)展。”

　　發(fā)債利率有所下降

　　6月17日，中國銀行發(fā)布公告稱(chēng)，該行在境內成功完成400億元小型微型企業(yè)貸款專(zhuān)項金融債券發(fā)行定價(jià)，期限3年，利率2.75%。這是中國人民銀行《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì )貸長(cháng)效機制的通知》下發(fā)后發(fā)行的最大規模小微債。截至5月末，該行普惠金融貸款余額達1.02萬(wàn)億元，客戶(hù)數近67萬(wàn)戶(hù)。6月15日，交通銀行表示，該行于銀行間市場(chǎng)成功簿記發(fā)行2022年第一期小微企業(yè)專(zhuān)項金融債券，規模300億元，票面利率2.75%。

　　《證券日報》記者根據Wind數據統計發(fā)現，截至6月22日，年內共有20家銀行完成24只小微企業(yè)專(zhuān)項金融債發(fā)行工作，合計發(fā)行規模達2155億元。具體來(lái)看，小微企業(yè)專(zhuān)項金融債的發(fā)行主體以城商行為主。從發(fā)行利率上看，多數小微企業(yè)專(zhuān)項金融債的票面利率在3%以下，而去年同期發(fā)行的小微企業(yè)專(zhuān)項金融債利率大部分在3%以上，發(fā)債利率有所下降。

　　記者注意到，從政策層面來(lái)看，金融管理部門(mén)多次強調加大銀行小微企業(yè)專(zhuān)項金融債發(fā)行力度，以引導銀行增強對小微企業(yè)的金融支持。日前，人民銀行印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì )貸長(cháng)效機制的通知》，明確加大小微企業(yè)金融債券、資本補充債發(fā)行力度，拓寬多元化信貸資金來(lái)源渠道。6月8日，廣州市地方金融監管局等部門(mén)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強化金融服務(wù)支持疫情防控推動(dòng)經(jīng)濟平穩健康發(fā)展的通知》，提出支持廣州地區法人金融機構發(fā)行小微企業(yè)貸款專(zhuān)項金融債券。

　　在薛洪言看來(lái)，小微企業(yè)“融資難”“融資貴”問(wèn)題長(cháng)期以來(lái)受到重點(diǎn)關(guān)注。受疫情影響，當前小微企業(yè)面臨的生存難度有所加劇，亟需金融機構的幫扶。因此，近期政策方面也在引導銀行多措并舉支持小微企業(yè)發(fā)展，其中，持續發(fā)力的小微企業(yè)專(zhuān)項金融債是一個(gè)重要抓手，通過(guò)嚴格規范募集資金使用管理，能夠促進(jìn)商業(yè)銀行增加對于小微企業(yè)的信貸投放。

　　下半年發(fā)行或加速

　　今年以來(lái)，中央層面頻頻部署金融政策為中小微企業(yè)紓困解難，效果已初步顯現。銀保監會(huì )最新數據顯示，5月末，全國用于小微企業(yè)的貸款余額是54.2萬(wàn)億元，其中普惠型小微企業(yè)貸款余額20.8萬(wàn)億元，同比增長(cháng)22%，比各項貸款的增速高11個(gè)百分點(diǎn)，特別是5月份新增3300億元，遏制了4月份貸款增長(cháng)乏力的苗頭。

　　業(yè)內人士表示，未來(lái)小微企業(yè)專(zhuān)項金融債發(fā)行或加速。

　　“盡管今年上半年銀行發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項金融債的規模并不算太大，但隨著(zhù)監管層的持續推動(dòng)，預計下半年小微企業(yè)專(zhuān)項金融債將迎來(lái)持續擴容。今年的發(fā)行規模有望超過(guò)2020年的發(fā)行高峰。”中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)如是說(shuō)。

　　薛洪言認為，近期貨幣環(huán)境較為寬松，發(fā)債成本處于低位，銀行有可能會(huì )抓住有利的利率條件，提前鎖定發(fā)債成本。因此，未來(lái)一段時(shí)間內小微企業(yè)專(zhuān)項金融債或將提速。

　　不過(guò)，當前商業(yè)銀行發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項金融債也存在一些問(wèn)題。明明認為，面臨的主要問(wèn)題是發(fā)行門(mén)檻較高。受制于銀行自身信用資質(zhì)以及監管部門(mén)的發(fā)債條件要求，一些中小銀行難以發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項金融債，因此，這類(lèi)銀行對于小微企業(yè)的信貸投放受到了一定限制。對此，明明建議，可以適當放寬發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項金融債的條件，并通過(guò)設置綠色通道等方式降低發(fā)債難度。

　　談及后續如何進(jìn)一步加強銀行發(fā)債力度，明明指出，目前國有銀行及股份制銀行發(fā)行債券的難度較低，市場(chǎng)在資產(chǎn)荒的背景下，比較歡迎此類(lèi)信用風(fēng)險不高的債券。此外，有條件的地區還可以對地方法人銀行發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項金融債券進(jìn)行獎補。