據證監會(huì )官網(wǎng)5月19日消息，馬可波羅控股股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“馬可波羅”)披露招股說(shuō)明書(shū)(申報稿)，擬在深交所主板上市，公開(kāi)發(fā)行A股不超過(guò)1.19億股，募集資金40.2億元。保薦人、主承銷(xiāo)商招商證券股份有限公司。
從招股書(shū)獲悉，發(fā)行人前身為2008年11月5日成立的馬可波羅有限，2021年7月馬可波羅有限整體變更為股份有限公司。馬可波羅專(zhuān)注于建筑陶瓷的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，在廣東東莞、廣東清遠、江西豐城、重慶榮昌及美國田納西州建有五大生產(chǎn)基地，主要產(chǎn)品為有釉磚和無(wú)釉磚，有釉磚主要包括拋釉磚、仿古磚、巖板、瓷片和文化陶瓷，無(wú)釉磚主要包括拋光磚。
黃建平直接及間接持有公司42.12%股份
披露信息顯示，該公司實(shí)際控制人為黃建平，一致行動(dòng)人謝悅增、鄧建華。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，美盈實(shí)業(yè)持有公司64.36%股份，為公司控股股東。黃建平先生持有美盈實(shí)業(yè)64.01%股份，直接及間接持有發(fā)行人42.12%股份，為發(fā)行人實(shí)際控制人。
毛利率降至43.1%
收入方面，招股書(shū)披露，2019-2021年，馬可波羅營(yíng)業(yè)收入分別為81.3億元、85.91億元和93.65億元;凈利潤分別為16.28億元、15.74億元和16.53億元;歸母利潤分別為9.84億元、14.22億元、16.53億元。
2019-2021年，馬可波羅主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利分別為382,344.42萬(wàn)元、375,586.99萬(wàn)元及402,304.72萬(wàn)元。報告期各期，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為47.11%、43.80%和43.09%。
截至期末公司總資產(chǎn)為134.89億元
報告期各期末，公司資產(chǎn)總額分別為1,194,177.39萬(wàn)元、1,324,642.58萬(wàn)元和1,348,993.85萬(wàn)元，整體呈上升趨勢。報告期各期末，公司流動(dòng)資產(chǎn)分別為729,330.20萬(wàn)元、863,596.23萬(wàn)元和803,541.66萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的比例分別為61.07%、65.19%和59.57%;非流動(dòng)資產(chǎn)分別為464,847.19萬(wàn)元、461,046.34萬(wàn)元和545,452.19萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的比例分別為38.93%、34.81%和40.43%。
馬可波羅表示，公司資產(chǎn)規模增長(cháng)主要來(lái)源于經(jīng)營(yíng)利潤積累。
應收款項達22.4億元：存在無(wú)法回收的風(fēng)險
數據顯示，2019年末、2020年末和2021年末，公司應收賬款賬面價(jià)值分別為192,149.83萬(wàn)元、216,628.39萬(wàn)元和224,311.49萬(wàn)元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為26.35%、25.08%和27.92%;公司的應收票據賬面價(jià)值分別為118,467.61萬(wàn)元、89,665.25萬(wàn)元和16,518.93萬(wàn)元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為16.24%、10.38%和2.06%。
計提壞賬準備約6.2億元，同比增長(cháng)超1倍
值得一提的是，截至2021年12月31日，馬可波羅壞賬準備為6.19億元，較上年同比增長(cháng)100.8%。
對于風(fēng)險，馬可波羅坦誠表示，公司的應收款項主要來(lái)自于房地產(chǎn)等工程類(lèi)客戶(hù)。該類(lèi)業(yè)務(wù)模式下，銷(xiāo)售規模相對較大且付款周期較長(cháng)，大多采用應收賬款或商業(yè)票據結算。公司的工程類(lèi)客戶(hù)主要為大型房地產(chǎn)企業(yè)，具備一定的融資能力和抗風(fēng)險能力。但報告期內公司部分房地產(chǎn)客戶(hù)出現了信用違約或逾期情形，一定程度影響了公司現金流與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。若未來(lái)宏觀(guān)環(huán)境出現波動(dòng)或下游客戶(hù)信用償付能力或意愿發(fā)生變化，可能會(huì )引發(fā)潛在的應收款項回款風(fēng)險、商業(yè)票據承兌受到影響，降低公司資產(chǎn)運營(yíng)效率，進(jìn)而影響公司現金流和業(yè)績(jì)穩定。
募集資金用途
對于資金使用，馬可波羅指出，經(jīng)公司2022年第二次臨時(shí)股東大會(huì )審議通過(guò)，公司本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額，將投入江西加美陶瓷有限公司智能陶瓷家居產(chǎn)業(yè)園(一期)建設項目、廣東東唯新材料有限公司年產(chǎn)540萬(wàn)平方米特種高性能陶瓷板材項目、江西唯美陶瓷有限公司陶瓷生產(chǎn)線(xiàn)綠色智能制造升級改造項目、廣東家美陶瓷有限公司綠色智能制造升級改造項目、江西和美陶瓷有限公司建筑陶瓷生產(chǎn)線(xiàn)綠色智能制造升級改造項目、馬可波羅控股股份有限公司綜合能力提升項目及8.6億元用于補充流動(dòng)資金。
