2022年度首筆地方政府支持中小銀行專(zhuān)項債券將于本周四發(fā)行。

　　中國債券信息網(wǎng)日前公布的2022年遼寧省支持中小銀行發(fā)展專(zhuān)項債券(一期)信息披露文件顯示，遼寧省將于4月14日發(fā)行135億元專(zhuān)項債，用于補充省內5家銀行資本金。這也是遼寧省去年以來(lái)發(fā)行的第三輪支持中小銀行專(zhuān)項債。

　　“此次重新發(fā)行支持中小銀行專(zhuān)項債，既能表明前一階段發(fā)行的專(zhuān)項債已取得良好進(jìn)展與成果，為銀行‘補血’帶來(lái)了示范效應，也體現出中小銀行的資本補充是一項持續性和長(cháng)期性的工作，市場(chǎng)需求很大。”易觀(guān)分析金融行業(yè)高級分析師蘇筱芮在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

　　135億元專(zhuān)項債募資 為5家城商行補充資本

　　支持中小銀行專(zhuān)項債所募集的資金，可用來(lái)直接補充中小銀行核心一級資本，這一優(yōu)勢是永續債、二級資本債等其他眾多資本補充工具望塵莫及的。

　　自去年以來(lái)，遼寧省已有三期支持中小銀行資本債券落地。

　　2021年5月份，遼寧省首次發(fā)行支持中小銀行發(fā)展專(zhuān)項債券，債券募資100億元，通過(guò)遼寧金控注入新設的省級城商行作為資本金。該省組建的新城商行遼沈銀行已于當年6月份開(kāi)業(yè)，吸收合并了營(yíng)口沿海銀行、遼陽(yáng)銀行。在此之前，遼寧省曾擁有15家城商行，數量領(lǐng)先國內大多數省份。

　　2021年9月份，遼寧省發(fā)行第二期支持中小銀行發(fā)展專(zhuān)項債券，債券募集資金96億元，仍通過(guò)遼寧金控注入省內的30家信用合作聯(lián)社及7家農商行，用于補充資本金。

　　此次是遼寧省第三次發(fā)行支持中小銀行發(fā)展專(zhuān)項債券。根據發(fā)行方案，本期中小銀行專(zhuān)項債通過(guò)遼寧金融控股集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“遼寧金控”)將債券資金間接注入丹東銀行、營(yíng)口銀行、阜新銀行、朝陽(yáng)銀行、葫蘆島銀行等5家銀行，注資額分別為20億元、30億元、30億元、25億元、30億元。

　　截至目前，各省通過(guò)發(fā)行支持中小銀行專(zhuān)項債，對中小銀行完成注資，通常采用國資平臺間接入股、可轉股協(xié)議存款等兩種模式。遼寧省發(fā)行的三輪支持中小銀行專(zhuān)項債，均采用間接入股模式，通過(guò)遼寧金控將專(zhuān)項債募集資金注入該省各類(lèi)銀行業(yè)金融機構。

　　但在募資金支持的中小銀行類(lèi)型上，遼寧省發(fā)行的三輪支持中小銀行專(zhuān)項債又各有不同。其中，第一輪募資金用于注資新成立的省級城商行;第二輪募資全部用于支持省內農村金融機構;第三輪募資則用于支持省內多家城商行，且“補血”范圍一次性覆蓋了省內三分之一以上的城商行。

　　“遼寧省此次專(zhuān)項債所募集資金將以給省內5家城商行補充資本的方式實(shí)施，其目的很明確，就是夯實(shí)中小銀行資本金，提升損失吸收能力，提升支持當地經(jīng)濟的質(zhì)效。”中國銀行研究院高級研究員熊啟躍在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，此次注資可直接補充上述銀行的核心一級資本，對中小銀行而言，此種補充資本方式更為“解渴”。注資本質(zhì)上是高成本的方式，中小銀行專(zhuān)項債的注資對象主要是與地方政府關(guān)聯(lián)較為緊密、對當地經(jīng)濟支持力度較大的區域性金融機構。

　　可補充核心一級資本 效果優(yōu)于二級資本債

　　此次遼寧省2022年度支持中小銀行專(zhuān)項債的發(fā)行，也意味著(zhù)自去年9月份以來(lái)消失的地方政府支持中小銀行專(zhuān)項債的重啟。

　　自2020年末首個(gè)支持中小銀行專(zhuān)項債落地后，為補充省內中小銀行資本金，全國各地紛紛跟進(jìn)。銀保監會(huì )此前披露的數據顯示，全國累計批復2100億元地方政府專(zhuān)項債補充中小銀行資本。據了解，支持中小銀行專(zhuān)項債的發(fā)行共涉及遼寧、山西、廣西、四川、廣東、浙江、天津等全國20個(gè)省及直轄市，所募資金為城商行、農商行、農信社、農村合作銀行等逾300家中小銀行金融機構提供了支持，為相關(guān)銀行核心一級資本的補充起到了極大幫助作用。

　　目前，雖然商業(yè)銀行的資本補充渠道得到極大擴寬，但用于核心一級資本補充的工具依然很少，僅有IPO、配股、定增等有限的幾種方式可供選擇，且發(fā)行門(mén)檻極高。一家國有銀行的高管日前曾表示，利潤留存產(chǎn)生的資本內生積累幾乎是大型銀行補充核心一級資本的唯一途徑。國有大行尚且如此，對于那些未上市的地方性中小銀行來(lái)說(shuō)，補充核心一級資本的難度將更大。

　　支持中小銀行專(zhuān)項債，恰恰能為銀行補充核心一級資本提供助力。除間接入股模式可用來(lái)直接補充銀行核心一級資本外，可轉股協(xié)議存款模式若能順利完成轉股，也可變?yōu)殂y行核心一級資本。這一優(yōu)勢顯然是永續債、二級資本債等資本補充工具所無(wú)法企及的。