進(jìn)一步拓寬房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道 改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表

　　恢復涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資、調整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場(chǎng)上市政策、進(jìn)一步發(fā)揮REITs盤(pán)活房企存量資產(chǎn)作用、積極發(fā)揮私募股權投資基金作用，證監會(huì )11月28日宣布，調整優(yōu)化涉房企業(yè)五項股權融資措施，即日起施行。

　　業(yè)內人士指出，近期，組合式的金融支持房地產(chǎn)政策舉措加快出臺。此次五項股權融資措施的重要意義在于，將進(jìn)一步拓寬房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道，改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表，從而在促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)防范風(fēng)險、轉型發(fā)展的過(guò)程中，助力穩定經(jīng)濟大盤(pán)。中國證券報記者獲悉，目前已有房地產(chǎn)上市公司做好相應準備，不久即有望看到相關(guān)個(gè)案和項目落地。

允許符合條件房企重組上市

　　“房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展事關(guān)金融市場(chǎng)穩定和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全局。”談及此次出臺的5項措施，證監會(huì )新聞發(fā)言人表示，證監會(huì )積極發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，支持實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表計劃，加大權益補充力度，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)盤(pán)活存量、防范風(fēng)險、轉型發(fā)展，更好服務(wù)穩定宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)。

　　五項措施中，恢復涉房上市公司并購重組及配套融資是“重頭戲”——允許符合條件的房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)施重組上市，重組對象須為房地產(chǎn)行業(yè)上市公司。允許房地產(chǎn)行業(yè)上市公司發(fā)行股份或支付現金購買(mǎi)涉房資產(chǎn);發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)時(shí)，可以募集配套資金;募集資金用于存量涉房項目和支付交易對價(jià)、補充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等，不能用于拿地拍地、開(kāi)發(fā)新樓盤(pán)等。建筑等與房地產(chǎn)緊密相關(guān)行業(yè)的上市公司，參照房地產(chǎn)行業(yè)上市公司政策執行，支持“同行業(yè)、上下游”整合。

　　上市房企和涉房上市公司再融資同步恢復。允許上市房企非公開(kāi)方式再融資，引導募集資金用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目，經(jīng)濟適用房、棚戶(hù)區改造或舊城改造拆遷安置住房建設，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。允許其他涉房上市公司再融資，要求再融資募集資金投向主業(yè)。

　　同時(shí)，調整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場(chǎng)上市政策。與境內A股政策保持一致，恢復以房地產(chǎn)為主業(yè)的H股上市公司再融資;恢復主業(yè)非房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的其他涉房H股上市公司再融資。

　　證監會(huì )提出，進(jìn)一步發(fā)揮REITs盤(pán)活房企存量資產(chǎn)作用，推動(dòng)保障性租賃住房REITs常態(tài)化發(fā)行，努力打造REITs市場(chǎng)的“保租房板塊”。鼓勵優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)依托符合條件的倉儲物流、產(chǎn)業(yè)園區等資產(chǎn)發(fā)行基礎設施REITs，或作為已上市基礎設施REITs的擴募資產(chǎn)。

　　此外，證監會(huì )提出，積極發(fā)揮私募股權投資基金作用。開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)，允許符合條件的私募股權基金管理人設立不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金，引入機構資金，投資存量住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)、基礎設施，促進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)盤(pán)活經(jīng)營(yíng)性不動(dòng)產(chǎn)并探索新的發(fā)展模式。中國證券報記者從接近監管人士處獲悉，證監會(huì )正與基金業(yè)協(xié)會(huì )研究起草不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金備案細則，將盡快推出，符合條件的私募基金管理人屆時(shí)可申請試點(diǎn)。

　　證監會(huì )主席易會(huì )滿(mǎn)日前在2022金融街論壇年會(huì )上表示，要密切關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)面臨的困難挑戰，支持實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表計劃，繼續支持房地產(chǎn)企業(yè)合理債券融資需求，支持涉房企業(yè)開(kāi)展并購重組及配套融資，支持有一定比例涉房業(yè)務(wù)的企業(yè)開(kāi)展股權融資。

金融支持房地產(chǎn)打出“組合拳”

　　近期，金融支持房地產(chǎn)的措施密集出臺，信貸、債券、股權“三箭齊發(fā)”，打出一套“組合拳”，有力提振行業(yè)和市場(chǎng)預期。

　　信貸方面，國有大行紛紛與優(yōu)質(zhì)房企簽訂合作協(xié)議。

　　債券方面，美的置業(yè)、金輝集團于11月24日在銀行間市場(chǎng)分別公告發(fā)行15億元、12億元中期票據，均由中債信用增進(jìn)公司在民企債券融資支持工具(“第二支箭”)政策框架下提供全額擔保增信。這是“第二支箭”延期并擴容政策實(shí)施后，首批增信民營(yíng)房企債券發(fā)行，標志著(zhù)“第二支箭”政策效能釋放更進(jìn)一步。

　　股權方面，在此次五項措施出臺前，為支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展，資本市場(chǎng)相關(guān)政策已有所調整。中國證券報記者10月20日獲悉，對于涉房地產(chǎn)企業(yè)，證監會(huì )已允許部分存在少量涉房業(yè)務(wù)但不以房地產(chǎn)為主業(yè)的企業(yè)在A(yíng)股市場(chǎng)融資。