2021年首個(gè)交易日，兩市高開(kāi)高走。當日銀行板塊表現不佳，興業(yè)銀行、成都銀行、鄭州銀行等股價(jià)出現明顯調整跡象。市場(chǎng)分析人士，部分銀行股逆市調整，或許與近日監管部門(mén)發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機構房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》有關(guān)。根據上市銀行財報，部分銀行疑似已經(jīng)“踩線(xiàn)”，進(jìn)而引發(fā)市場(chǎng)擔憂(yōu)。

　　部分銀行股承壓

　　1月4日，跌幅居前的銀行有成都銀行、杭州銀行、興業(yè)銀行、鄭州銀行和青島銀行，收盤(pán)時(shí)的跌幅均超過(guò)4%。其中，成都銀行早盤(pán)一度逼近跌停，最終收跌8.06%。杭州銀行和興業(yè)銀行分別收跌6.03%和5.85%。

　　分析人士認為，部分銀行股承壓與近日監管部門(mén)下發(fā)的《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機構房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》有關(guān)。

　　《通知》最主要內容是對所有銀行分五檔次，設置總房地產(chǎn)貸款占比和個(gè)人住房貸款占比兩個(gè)上限，對超過(guò)上限的機構設置2年或4年調整過(guò)渡期。

　　具體看，房地產(chǎn)貸款(包括企業(yè)與個(gè)人)總體占比上限：中資大型銀行為40%、中資中型銀行為27.5%、中資小型銀行和非縣域農合機構為22.5%、縣域農合機構17.5%、村鎮銀行12.5%;個(gè)人住房貸款占比上限：中資大型銀行為32.5%、中資中型銀行為20%、中資小型銀行和非縣域農合機構為17.5%、縣域農合機構12.5%、村鎮銀行7.5%。

　　據中金公司測算，目前35家上市銀行中，超過(guò)10家銀行的個(gè)人住房貸款或房地產(chǎn)貸款占比超出上限。其中，7家銀行個(gè)人住房貸款占比超出上限，成都銀行超出8.5ppt(千分之一)，興業(yè)銀行超出5.7ppt，招行超出4.7ppt，青島銀行超出2.4ppt，建行超出1.9ppt，鄭州銀行超出0.9ppt。

　　有10家銀行房地產(chǎn)貸款占比超出上限，成都銀行超出13.3ppt，鄭州銀行超出10.4ppt，青島銀行超出9.1ppt，青農商行超出7.5ppt，興業(yè)銀行超出6.2ppt，招商銀行超出5.7ppt。

　　有分析人士指出，2020年下半年銀行個(gè)人住房貸款和房地產(chǎn)法人貸款投放規模都比較大，可能實(shí)際壓力要高于前述測算數值。因此，短期相關(guān)銀行股承壓或難以避免。

　　料平穩過(guò)渡

　　不過(guò)監管對于“踩線(xiàn)”情況早已釋放了平穩過(guò)渡的明確信號。監管部門(mén)在答記者問(wèn)中表示，多數銀行符合管理要求，對于超出要求的銀行，要求其合理選擇業(yè)務(wù)調整方式、按年度合理分布業(yè)務(wù)調整規模，確保調整節奏相對平穩、調整工作穩妥有序推進(jìn)。個(gè)別調降壓力較大的銀行，通過(guò)延長(cháng)過(guò)渡期等方式差異化處理，確保政策平穩實(shí)施。

　　根據中金銀行組測算，按揭規模占比超七成的第一檔銀行中，個(gè)人住房貸款占比超限銀行的超限點(diǎn)數均在2ppt以?xún)?，對應在未?lái)2年的過(guò)渡期內年均新增個(gè)人住房貸款占比為26%-30%?？紤]到中小型銀行按揭規模占比不高，大型銀行個(gè)人住房貸款占比超限點(diǎn)數不多，同時(shí)存在業(yè)務(wù)調整過(guò)渡期，新規對今年按揭貸款投放額度和商品房銷(xiāo)售額存在負面影響但幅度有限。在區域層面，由于部分中型銀行和城商銀行個(gè)人住房貸款占比壓降壓力高于大型銀行(根據中金銀行組測算，興業(yè)、招商、成都和青島銀行個(gè)人住房貸款占比分別超限5.7、4.7、8.5和2.4ppt)，第一檔大型銀行按揭規模占比更高、中型銀行和城商銀行按揭規模占比更低的高線(xiàn)級城市受新規負面影響較低，各線(xiàn)級城市分化或將進(jìn)一步顯現。

　　東吳銀行分析師馬祥云指出，新規短期可能對高占比銀行的估值有影響，但只是情緒面影響，考慮調整過(guò)渡期足夠長(cháng)，預計不影響整體板塊2021年的估值回升趨勢，仍然看好銀行股。